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Venture-Evaluation (2/3)
Venture-Evaluation® auf der Grundlage des Success-Grids®
Dr. Franz Beeler & Partner hat zur realistischen Abschätzung der Erfolgschancen und Finanzierungsmöglichkeiten von Start-up Projekten ein standardisiertes Vorgehen, die so genannte Venture-Evaluation® entwickelt*. Dabei wird auf der Grundlage eines
Success-Grids® mittels eines ersten Evaluations-Prozesses abgeklärt, ob das Projekt die rigorosen Bedingungen der Uniqueness und des ausreichenden Marktpotentials überhaupt erfüllen kann.
Das in langjähriger Praxis entwickelte Success-Grid® besteht aus fünf Rang-Stufen, welche das Projekt bezüglich der Realisierungsmöglichkeit inkl. Finanzierungschancen charakterisieren:
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Rang |
Charakteristiken |
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1 |
Gratulation! Hervorragendes Projekt mit sehr guten Marktchancen. Erster Markttest bzw. regionale Vermarktung bereits erfolgreich. USP und Schutz vor Nachahmung gewährleistet. Kunden- und Investoreninteresse nachgewiesen. |
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2 |
Geschäftsidee interessant, jedoch noch kein Markttest bzw. Kundennachweis vorhanden. Seed-Stadium. Weiterentwicklung im Sinne des Simultaneous Venturing notwendig, um Stufe 1 zu erreichen. |
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3 |
Marktpotential kaum genügend bzw. unschlüssig. Markttest fehlt oder nicht überzeugend. Grössere Richtungskorrektur notwendig. Evaluation von Joint-Venture mit Synergie-Partner (Fremdfirma) oder Verkauf. |
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4 |
Marktpotential ungenügend. Suche eines Synergiepartners. Allenfalls Verkauf der Infrastruktur oder der Prototypentwicklung. Eventuell Lizenzverkauf. Oder Abbruch |
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5 |
Aussichtlos. Kein Markt vorhanden. Auch Partnerschaft bzw. Joint-Venture wenig wahrscheinlich. Eventuell Lizenzverkauf. Abbruch oder Teilverkauf. |
Die meisten Gründer und Erfinder gehen irrtümlicherweise davon aus, dass ihr Projekt die Anforderungen von Rang 1 erfüllt und dass die Risikokapitalgeber geradezu auf ihr Projekt warten. In der Tat besitzen aber weniger als 1%! aller Projekte die Qualität der
Stufe 1.
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99% aller Projekte liegen im Bereich zwischen Rang 2, 3, 4 und
5. Mehr als 90% dieser Projekte scheitern alleine deshalb, weil die Gründer trotz zahlreicher Absagen die Realität nicht wahrhaben wollen und an ihren ursprünglichen Plänen festhalten!
Aber sehr oft fehlen auch die nötigen Netzwerke und Kontakte zu geeigneten Partnern in Industrie, Wirtschaft und
Finanzkreisen, um Partnerschaften, Joint-Ventures und aber auch Verkäufe an bestehende Firmen zu tätigen. |
Charakteristiken des Success-Grids®
Es hat sich als sehr sinnvoll und zweckmässig erwiesen, jedes Projekt durch eine Wertung im Rahmen des Success-Grids® zu charakterisieren. Der primäre Nutzen liegt darin, dass nach Positionierung im Success-Grids® das weitere Vorgehen konkret beschrieben und festgelegt werden kann. Die Rang-Stufen 1 bis 5 sind wie folgt charakterisiert:
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1. Rang 1: Das Projekt ist risikokapitalfähig!
Nun geht es darum, den für Ihr Projekt am besten geeigneten Partner - Venture Capital Firma
bzw. Beteiligungsgesellschaft, Privatinvestoren und/oder Firmenpartner - zu finden. Für welche Art der Partnerschaft Sie sich entscheiden ist allerdings für die längerfristige Entwicklung des Projektes sehr entscheidend:
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a) Finanzierungs- bzw. Beteiligungsgesellschaft
Beteiligungsgesellschaften und Venture Capital
Firmen stellen nach fundierter Prüfung des Projektes Risiko- bzw. Beteiligungskapital zur Verfügung stellen. Beteiligungsgesellschaften werden heute vorwiegend von institutionellen Anlegern finanziert. Im Unterschied zu Banken als Kreditgeber agieren Beteiligungs-gesellschaften und Venture Capital Firmen als Partner bzw. Anteilseigner, deren primäres Interesse im Wertzuwachs der Beteiligung liegt.
b) Privatinvestoren
Eine sehr interessante, aber schwer zugängliche Zielgruppe sind Privatinvestoren,
welche sich am Aufbau des Unternehmens finanziell beteiligen und in der Regel auch eine leitende Tätigkeit (ev. Verwaltungsrat) im Unternehmen übernehmen. Häufig verfügen Privatinvestoren auch über fundiertes Know-how, welches sie aktiv in die Unternehmung einfliessen lassen. Das Vorgehen ist hier in der Regel weit weniger kompliziert und zeitaufwendig als im Falle von Beteiligungsgesellschaften und Venture Capital Firmen.
c) Firmenpartner
Eine äusserst interessante Finanzierungsweise ist die Partnerschaft bzw. Joint-Venture mit
einem bestehenden, etablierten Unternehmen, welches das notwendige Kapital und Know-how zur Verfügung stellt. Das Risiko eines Fehlschlags ist damit weit geringer. Auch sind die Chancen für Risikokapital zu vorteilhaften Konditionen als zusätzliche Finanzierungsquelle weit besser.
2. Rang 2: Geschäftskonzept noch nicht ausgereift für Finanzierung
Das Projekt befindet sich in der sogenannten SEED PHASE, in welcher der Markttest bzw. Kundennachweis noch zu erbringen ist. Ohne erfolgreichen Markttest und Kundennachweis ist heute selbst die genialste Geschäftsidee nicht
finanzierbar und damit wertlos. Leider wird von sehr vielen Gründern der Aufwand für das Erbringen des Markttestes völlig unterschätzt.
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Viele glauben dies sei nun Sache der Risikokapitalgeber, was ein folgenschwerer Irrtum ist. Viele sind aber auch bereits im ersten Kundenkontakt total überfordert und erweisen sich als Unternehmer ungeeignet. In diesem Falle ist es klug, das Start-up Team mit den richtigen Leuten zu ergänzen, welche über die fehlenden unternehmerischen Eigenschaften verfügen. Der Aufbau eines überzeugenden Start-up Teams gehört zu den wichtigsten
Voraussetzungen zur Risikokapitalfähigkeit. |
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Folgende Aufgaben und Bedingungen sind zu erfüllen, um ein Projekt von
Rang 2 auf Rang 1 emporzuheben:
a) Markttest bzw. "Track Record"
Sie müssen erste Markterfolge nachweisen, indem Sie zeigen, dass
das vorgeschlagene Business-Modell auch wirklich funktioniert. Hierzu empfehlen wir Ihnen das pragmatische Vorgehen im Sinne des Simultaneous Venturing!
b) Breitenanwendung bzw. "Economy of Scale"
Das Business-Modell muss ein genügend grosses Marktpotential
aufweisen, d.h. es muss im Prinzip beliebig expandierbar sein. So zum Beispiel zeichnet sich das Business-Modell von McDonalds durch eine sehr hohe "Economy of Scale" aus.
c) Management-Team vollständig, überzeugend und finanziell beteiligt
Das für die operative Umsetzung des
Business-Modells verantwortliche Management-Team sollte über die nötigen Qualifikationen und Erfahrungen verfügen und ferner am Unternehmenserfolg finanziell beteiligt sein.
d) Business-Plan mit realistischem 5-Jahresplan und guter Rendite
Der Business-Plan gilt als unabdingbare
Voraussetzung für Start-up Firmen, um mit potentiellen Firmenpartnern und/oder Kapitalgebern in Kontakt zu treten. Wesentlich ist, dass der Business-Plan aus der Sicht des Investors verfasst wird. Viele Gründer und Unternehmer scheitern trotz guten Geschäftskonzept daran, dass der Business-Plan realitätsfremd ist bzw. nicht die nötige Qualität und Glaubwürdigkeit aufweist.
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Gründer und Unternehmer aufgepasst! |
Bevor Sie das eigene Vermögen in ein Start-up Projekt investieren, empfehlen wir Ihnen zur Risikoabschätzung unsere Venture-Evaluation®: Mittels eines bewährten Evaluations-Verfahrens wird abgeklärt, ob das Projekt die Bedingungen der Uniqueness und des ausreichenden Marktpotentials erfüllt und eine reale Chance auf externe Finanzierung hat. |
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